Content
Также желательно не держать в портфеле более нескольких десятков облигаций одного эмитента из-за низкой ликвидности и невозможности быстро продать при необходимости. Поэтому риски инвестирования в ВДО можно заметно снизить, если широко диверсифицировать портфель и уменьшить горизонт инвестирования. Для рядового инвестора, чтобы их купить потребуется статус квалифицированного инвестора. Для оценки платёжеспособности эмитента следует уделить внимание коэффициенту текущей ликвидности. Он отражает краткосрочные активы к долгосрочным обязательствам.
Закладные: ключевые аспекты для инвесторов
- По состоянию на 4 ноября 2024 года в него входит 118 облигаций.
- Дефолт может произойти у эмитентов с любым уровнем кредитного рейтинга.
- Например, у облигации с рейтингом BB вероятность дефолта выше, чем у облигации с рейтингом А.
- Кредитный рейтинг — это показатель платёжеспособности, присваиваемый как эмитенту, так и его отдельно взятым выпускам.
- Лучше всего искать информацию в Центре раскрытия корпоративной информации.
Также лучше инвестировать в ВДО деньги, которые не являются для вас критически важными. ВДО представляют собой эффективный инструмент для повышения доходности инвестиционного портфеля. На рынке облигаций можно купить облигации федерального займа и иметь возможность получать 5–6% годовых, а можно купить облигации коммерческих компаний с потенциальной доходностью до 12–14%. Как понять, стоит ли инвестировать в высокодоходные облигации, — в этой статье. Высокодоходные облигации – это долговые бумаги компаний с низким уровнем финансовой устойчивости, которые обещают повышенную доходность.
Высокодоходные облигации (ВДО): понятие и основные признаки, виды и рекомендации по отбору в инвестиционный портфель
- Поэтому для тех, кто легко переживает просадки портфеля и возможные частичные потери капитала, доходные и рискованные активы вполне подойдут.
- ВДО – это долговые ценные бумаги компаний, которые не имеют высокого кредитного рейтинга.
- Иногда один и тот же эмитент может выпускать бумаги со средней по рынку доходностью и высокодоходные.
- Есть риски потерять все деньги, если компания объявит дефолт.
- Но другие участники торгов готовы купить только 20 облигаций, причем по цене 990 ₽.
Как правило, эмитентами таких выпусков являются небольшие компании, которым нужно где-то привлечь финансирование для развития бизнеса. В банках таким компаниям отказывают по многим причинам. Например, банк не хочет связываться с какими-то рисками или даёт займ под высокий процент. Да и в целом, банки редко кредитуют небольшие компании на крупные суммы.
Но покупать бумагу только потому, что она называется облигацией, нельзя. Среди них встречаются виды, которые не подойдут большинству частных инвесторов. В статье рассмотрим, что такое высокодоходные облигации, какие признаки и риски им характерны, как выбрать для своего портфеля и не остаться без капитала. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов России.
В акции каких компаний стоит инвестировать?
За счет того, что на рынке высокорискового долга, который обходили серьезные компании, находил хорошие инвестиционные возможности. Не стоит вкладывать 100% своего капитала в высокодоходные облигации и тем более обзор форекс клуб делать это в одну компанию! Есть риски потерять все деньги, если компания объявит дефолт.
Подборка облигаций на Московской бирже
ВДО нельзя покупать, ориентируясь только на размер потенциальной доходности. Нужно оценить динамику выручки и прибыли, убедиться, что долги не превышают размер собственного капитала и в целом долговая нагрузка посильна для эмитента. Маленькие компании не нуждаются в таком объёме финансирования. Объёмы выпуска соответственно существенно ниже, от 50 миллионов рублей. Это может сильно сказаться на ликвидности облигаций. И это негативный фактор, который также может снизить рейтинг выпуска.
Кто выпускает высокодоходные облигации
На рынке РФ есть индекс мусорных облигаций под названием Cbonds-CBI RU High Yield. Напомним, что доходность облигаций напрямую связана с ключевой процентной ставкой, особенно для ОФЗ. По результатам такого экспресс-анализа, я для себя сделала вывод, что облигация от компании “ГрузовичкоФ-Центр” не попадет в мой портфель. Для получения более объективной картины надо проанализировать отчетность за несколько лет, посмотреть на компанию в динамике. Критерии выбора ВДО такие же, как и облигаций со средней доходностью. Примеры высокодоходных бондов вы можете увидеть на скрине с сайта rusbonds.ru.
Если вы решили добавить в свой портфель ВДО, пусть это будут облигации разных компаний – так риски будут об этапах процедуры эмиссии ценных бумаг эмитента ниже. Здесь нужен опыт и знания, чтобы провести тщательный анализ финансовой отчётности. Высокодоходные облигации с купоном обычно выпускают или маленькие финансово неустойчивые компании, или крупный бизнес, у которого внезапно появились серьёзные проблемы. С ВДО, как ни с каким другим активом, очень важно не вестись на высокую доходность к погашению или большой купон.
Даже при спокойном рынке котировки ВДО колеблются в довольно широком диапазоне, который может достигать нескольких процентов. Просто оставляйте заявки на минимальных ценах по широкому перечню выбранных для портфеля эмитентов — они потихоньку начнут срабатывать. Покупка по удачной цене может сэкономить купонный доход за 1-2 месяца, а при сильных просадках — и еще больше. Продажа ВДО перед полным или значимым частичным погашением. Наибольшая вероятность дефолта эмитента возникает при погашении основного долга, потому что он больше, и погасить его гораздо сложнее, чем выплатить купон.
Если рейтинг ВВ+ брокер tradeallcrypto отзывы и ниже, то скорее всего, это вложение достаточно рискованное. И среди маленьких компаний можно найти вполне «крепких» эмитентов, но для этого нужно искать и изучать финансовую отчетность. Но это не просто буквы, которые агентства присваивают эмитентам и отдельным выпускам. Не зря их во всем мире называют «junk bonds» или мусорные облигации. Закладная — это именная ценная бумага, удостоверяющая факт залога недвижимости в обмен на заемные средства.
ВДО относятся к спекулятивномууровню, то есть имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня BBB-. С июля 2024 года в налоговом законодательстве России вступили в силу изменения, касающиеся налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Например, ВДО можно использовать как временный инструмент для парковки средств на фондовом рынке, а не как полноценный инвестиционный актив.
Компания может быть убыточна и может попытаться собрать деньги с неопытных инвесторов. Дефолт — это отсутствие у компании, которая выпустила облигацию, возможности выплатить купон или погасить облигацию. Облигации со статусом «дефолт» продать практически невозможно. Вероятность дефолта по ВДО такая же высокая, как и их доходность. ОАО «Асфальтобетонный завод №1» стал первым из региональных игроков инфраструктурного строительства, который впервые разместил трехлетние облигации объемом 3 млрд рублей. Организаторами размещения выступили Газпромбанк, BCS Global Markets, Совкомбанк и СКБ-банк.
Приобретая ВДО, инвестор берёт на себя повышенный риск банкротства эмитента, невыплаты купонов, уменьшения цены бумаги, а также риск ликвидности. А если вы купили в свой портфель 10 эмитентов с рейтингом ВВ и сроком погашения три года, то почти наверняка по одному из выпусков эмитент объявит дефолт. Так как для выпусков с рейтингом ВВ и сроком погашения 3 года вероятность дефолта взрастает до 14.61%. Иногда в категорию ВДО могут попасть облигации и с более высокими рейтингами. Например, в конце 2024 года можно было отнести к высокодоходным долговые бумаги М.Видео (рейтинг А). Так происходит, когда мнение рынка и рейтинговых агентств о рисках эмитента сильно расходится.
